全市场周度报告（20241202-20241206）

来源：雪球App，作者： 北京泰创，（https://xueqiu.com/3718651822/315774043）

一、指数概览（20241202-20241206）

股票指数层面，所有宽基指数上涨，其中指数涨幅最大，上涨4.03%，涨幅最小，上涨0.7%。

二、全市场概览（20241202-20241206）

个股层面本周上涨3968家，下跌1271家，周度涨跌幅中位数为2.27%。

三、行业概览（20241202-20241206）

行业指数层面，所有行业指数上涨，其中传媒行业涨幅最大，上涨6.38%，行业涨幅最小，上涨0.18%。

本周涨跌幅靠前的三个行业与靠后的三个行业如下：

本周行业层面的区分度持续萎缩，头尾仅相差仅6%+。

四、指数估值（20241206）

本周指数与十年期国债收益率之间的股债收益比为1.92，较上周上升0.05。从配置层面来看，权益类资产的配置价值中性偏高。

五、指数特征（20241202-20241206）

本周市场特征方面，市场活跃度特征依然处于历史低位，趋势特征出现了显著放大，其余分化特征、折溢价特征以及波动特征进一步萎缩，但是保持在历史中高位。因趋势特征的大幅放大，趋势类模型表现良好。

六、ETF价差（20241202-20241206）

本周ETF-期指价差走势图如下：

七、期指价差（20241202-20241206）

本周IH期指跨期价差走势如下图：

本周IF期指跨期价差走势如下图：

本周IC期指跨期价差走势如下图:

本周IM期指跨期价差走势如下图:

本周基差方面，IC年化展期对冲成本为5.65%，较上周大幅上涨0.7%。

八、风格以及特征指数概览（20241129-20241205）

风格方面，近五日（20241129-20241205）所有主流风格与板块上涨，其中小市值风格指数持续走强，同时低流动性、高动量以及高波动风格指数涨幅显著，近五日大盘权重群体表现持续弱于群体，大小盘风格的延续性已经持续数周，除了大小盘风格与上述风格分化以外，其余风格与板块之间区分度较低，简而言之，大小盘以及流动性与波动性解释了大部分行情的区分度。

量能方面，本周（20241202-20241206）日均成交额重新放大，所有交易日的成交额重新站上1.5万亿之上，同步市场波动率维持在历史中高位。大盘权重股持续跑输全市场平均水平，导致大部分中小边缘股持续跑赢指数成分股，并且已连续数周市场风格与板块的趋势性得到了改善，超额收益依然具备良好的获取环境。

指数特征说明：
1、趋势性特征：主要用来反映近期市场涨跌幅度，数值越接近于1说明近期市场趋势性越大。
2、日内分化特征：主要用来反映近期从开盘到尾盘各指数走势之间的差异性，数值越接近于1说明近期市场日内走势差异越大。
3、日内波动特征：主要用来反映近期指数价格日内波动幅度，数值越接近于1说明近期市场日内波动幅度越大。
4、日内折溢价影响特征：主要用来反映股指期货折溢价对于日内交易可能造成的不稳定影响大小，数值越接近于1说明近期股指期货的折溢价的可能影响越大。

常见风格因子名词解释：

1.'sentiment'：情绪指数

2.'bp'：市净率的倒数

3.'ep'：市盈率的倒数

4.'dp'：股息率

5.'growth'：业绩增长因子

6.'liquidity_low'：低流动性

7.'liquidity_high'：高流动性

8.'momentum_low'：价格反转因子

9.'momentum_high'：价格动量因子

10.'profitability'：盈利能力

11.'volatility_low'：价格低波动

12.'volatility_high'：价格高波动

13.'size_low'：小市值因子

14.'size_high'：大市值因子

15.'middle_size'：中盘因子

16.'Industry_Consume'：板块

17.'Industry_Cyclical'：周期板块

18.'Industry_Financial'：大金融板块

19.'Industry_Heavy'：重工业板块

20.'Industry_Light'：轻工业板块

21.'Industry_TMT'：TMT板块